Комисията за Финансов Надзор издаде временна забрана за публикуване на търгово предложение от Химимпорт АД, София, за закупуване чрез инвестиционен посредник Реал финанс АД, Варна, на акции на Проучване и добив на нефт и газ АД, София, от останалите акционери на дружеството. Предлаганата цена за една акция е 22.50 лв., съобщиха от комисията.
Източник: Пари (22.02.2005)

Комисията за финансов надзор (КФН) наложи временна забрана за публикуване на търгово предложение от „Химимпорт” към миноритарните акционери на плевенското „Проучване и добив на нефт и газ”. Търговото беше вследствие увеличаването до над 50 на сто на акционерното участие в дружество от страна на настоящия мажоритарен акционер. Предлаганата цена на предложението чрез инвестиционния посредник „Реал финанс” беше 22.50 лв. Обект на обратното изкупуване са общо 390 412 акции, представляващи 44.70% от капитала на дружеството. Цената по търговото трябва да не е по-ниска от средно претеглената за последните три месеца, ако има достатъчно активна позиция, или от справедливата цена, изчислена от посредника по търговото. Справка в базата данни на фондовата борса показва, че средната цена за последните три месеца с книжата на плевенското дружество при нормална търговия е 22.38 лв. за брой, или по-ниско от цената по търговото. С книжата обаче няма достатъчно активна търговия, тъй като оборотът е за по-малко от 2000 акции среднодневно. В този случай, независимо че предложената цена в момента е по-ниска от пазарната, много е вероятно КФН да разреши търговото, смятат анализатори. Най-вероятно след отстраняване на пропуските комисията ще разреши публикуването на търговото предложение.
Източник: Дневник (22.02.2005)

Плевенският окръжен съд на основание чл. 6 във връзка с чл. 119, ал. 2 ТЗ с решение от 11.VI.2004 г. по ф. д. № 1124/92 вписа промени за "Имвар" - ООД, Плевен: вписва договор за приватизационна продажба; заличава като съдружник държавата чрез МРРБ; вписва като съдружник в дружеството "Реал финанс" - АД, Варна (рег. по ф. д. № 2265/2000 по описа на ВОС); вписва решение на общото събрание от 14.IV.2004 г. за промени в дружествения договор.
Източник: Държавен вестник (05.07.2005)

Управителният съвет на "Централна кооперативна банка" - АД, София ("ЦКБ" - АД), на основание чл. 223 ТЗ свиква извънредно общо събрание на акционерите на 21.Х.2005 г. от 10 ч. в сградата на "ЦКБ" - АД, София, ул. Г. С. Раковски 103, при следния дневен ред: 1. Увеличаване на капитала на "ЦКБ" - АД, София, на основание чл. 112, ал. 1 и 2 във връзка с чл. 112а - 112г ЗППЦК от 32 338 128 лв. на 48 507 192 лв. чрез издаване на нови 16 169 064 акции с номинална и емисионна стойност един лв.; проект за решение - ОСА приема решение за увеличаване на капитала от 32 338 128 лв. на 48 507 192 лв. чрез издаване на нови 16 169 064 акции при следните условия: 1.1. Планирано използване на набрания чрез емисията капитал. Увеличаването на капитала на дружеството е непосредствено обусловено от необходимостта да се отговори на изискванията, поставяни от съвременните обществено-икономически отношения и динамиката на пазара. Увеличаването на капиталовата база на банката е предпоставка за оптимизиране на дейността й и разширяване на пазарния й дял, независимо от конкуренцията в банковия сектор. Тези действия са свързани с постепенното привеждане на дейността на банката като конкурентно способна и функционираща организация в съответствие с действащите правила и изисквания на ЕС. Предвижда се всички набрани чрез емисията средства да се използват за нарастване на обема на кредитния портфейл и структурирането му по оптимален начин, респ. увеличаване на относителния дял на потребителските кредити в общия обем на кредитния портфейл. Планира се предприемането на мерки за продължаване тенденцията на разширяване на дейността на банката в областта на ипотечното и потребителското кредитиране. 1.2. Рискове за лицата, придобили акции на дружеството. Рискът, който всеки акционер следва да отчете, е вероятността инвестицията му да не донесе желаната възвръщаемост или да доведе до загуби. Съществува постоянен риск от понижение на цената на акциите и/или от липса на текущи доходи от тях, както и от невъзможност те да бъдат продадени в предпочитан момент и/или на желаната цена. Доколкото последната е функция на търсенето и предлагането на пазара на ценни книжа, причините за нейното изменение са резултат от пазарната интерпретация на реалната дейност на дружеството и на очакванията за неговото развитие. Този риск е свързан както с проявата на фактори, общи за цялата икономика и целия пазар на ценни книжа, така и с фактори, които определят състоянието и развитието на дружеството. Изхождайки от макроикономическите условия, в които се развива българската икономика, влиянието на международните пазари и спецификата на отрасъла, в разработената програма на банката се отделя особено внимание на видовете рискове, съпътстващи развитието на институцията и нейната стабилност, като основната цел е тяхното минимизиране, чрез поддържане на оптимална ликвидност и висока степен на адекватност на капитала, при стремеж за осигуряване на максимална възвръщаемост на активите. Рисковете, на които са изложени инвеститорите и банката, могат да бъдат разглеждани в три аспекта, като: общи, систематични и специфични, свързани с дейността на емитента, рискове. 1.2.1. Общи рискове - риск от войни, социални катаклизми, природни бедствия или екологични катастрофи и други форсмажорни обстоятелства; в голямата си част тези рискове са предвидими, но не могат да бъдат елиминирани. 1.2.2. Систематични рискове - обективно касаят всички сектори на икономиката. По дефиниция отразяват несигурността на пазарите като цяло, но засягат стопанските субекти в различна степен, в зависимост от портфейла активи и неговото управление. С оглед минимизирането на системните рискове банката осигурява непрекъснат контрол върху ликвидността, като се базира както на изискванията на БНБ за управлението и надзора върху ликвидността на банките, така и на международните стандарти в тази област. А) Политически риск. Отразява вероятността провежданата икономическа политика да доведе до влошаване на инвестиционния климат. Ориентацията на страната към ЕС и НАТО неминуемо води до законодателни промени в посока на хармонизиране със законодателството на ЕС. Системата на валутен борд ще се запази до присъединяването към ЕС и Еврозоната, което свежда този риск до минимум. Б) Инфлационен риск. Рискът от увеличение на инфлацията е свързан с намаляването на реалната покупателна способност и евентуалната обезценка на активите, деноминирани в левове. Курсът към присъединяване към ЕС и евентуалното стабилно представяне на икономиката ни ще окажат натиск към доближаване на лихвените нива до тези на ЕС. В) Валутен риск. Валутният риск се изразява във вероятността от негативни влияния върху инвестициите в национална валута вследствие на промените във валутния курс. Системата на валутен борд е едновременно политически и икономически стабилизатор в икономиката. Фиксираният курс на лева към еврото приближава параметрите на валутния риск до стойности, близки до тези от страните на ЕС. Валутният риск отразява възможността за загуби от колебанията в цената на националната валута към основните валути. Неговото управление намира конкретен израз и приложение при реализирането на всички валутни операции на банката. Определящите рискови фактори в тази група, свързани с дейността на банката, са степента на развитие и структура на импортно-експортната дейност на страната като цяло и в частност - на клиентите на банката, както и на валутната компонента в баланса на банката и счетоводната капитализация или декапитализация на откритата валутна позиция в зависимост от флуктуациите на валутния курс. 1.2.3. Специфични рискове. А) Ликвиден риск. Като принципна постановка неговото управление се базира на управлението на активите и пасивите. Управлението на активите и пасивите се изразява в търсенето и намирането на оптимални пропорции между размера на депозитите, на другите заемни средства и собствения капитал на банката с оглед достигане на такова ниво на стабилност на паричните й фондове, позволяващо й да извършва високодоходни вложения, т. е. да се осигури максимална доходност при минимален риск и оптимална ликвидност. Основни изисквания за измерване и управление на ликвидния риск са: а) Управлението на активите обхваща начина и реда на разпределението им в различни групи, аналитичното им структуриране във всяка отделна група, като основно значение има формирането на портфейла от ценни книжа и кредитния портфейл. Целта е банката да си осигури адекватна наличност от ликвидни активи за посрещане на непредвидени нужди, като информацията се набавя чрез анализ на касовата наличност и на качествените активи, за които има осигурен пазар. Банката се концентрира върху оптимизиране на кредитния портфейл, определяне на плаваща цена при отпускане на кредити и поддържане на определен размер на ликвидни активи. Размерът на ликвидните активи се съобразява със стабилността на депозитната структура и по-бързото развитие на инвестиционния портфейл. Последното засяга не само поддържането на оптимална ликвидност, но и в най-голяма степен отговаря на специализацията на банката и на стратегията, избрана от нейното ръководство. б) Управлението на пасивите се концентрира в дейността по привличане на средства от различни източници и съответни комбинации между тях. Следователно то се изразява в дейността на банката за посрещане нуждите от ликвидни средства чрез целенасочено активно търсене на чужди средства на база конкуренция на лихвените проценти. Като принцип в дейността на банката е залегнало правилото, че краткотрайните пасиви само в краен случай могат да се трансформират в дългосрочни активи. Основните изисквания, заложени при прилагането на този принцип, се свеждат до ефективен контрол върху стойностите, различните позиции, възвръщаемостта и цената едновременно на активите и пасивите; до координираното им управление, чрез максимизиране на среда между приходите от доходоносните активи и цената на пасивите, оптимално покритие на активите и пасивите по срочност, така че дадено количество активи да се обръща в ресурс приблизително по същото време, в което банковите пасиви стават платими, както и до оперативното управление на ежедневната ликвидност и на състоянието на разплащателната сметка на банката в БНБ. Банката управлява своята ликвидност, като анализира състоянието и структурата на ликвидните си наличности и прогнозира бъдещите парични потоци от и към банката в съответствие със структурата на падежите на активите, пасивите и поетите задбалансови ангажименти за период от една до две години. Този сравнително кратък период на прогнозиране е продиктуван от степента на възможностите за преструктуриране на икономиката на страната, натрупаните проблеми, както в реалния сектор, така и в неговото "огледало" - финансовия сектор. Посочените най-общи, но основни фактори правят почти всички дългосрочни предвиждания нереалистични и налагат актуализирането на стратегията и политиката на банката. Прогнозите по принцип се изграждат в три варианта: оптимистичен; реалистичен; песимистичен. Тяхната надеждност се оценява въз основа на информация за развитието на активите и пасивите в предходни отчетни периоди и разработената стратегия за развитие на дружеството. Б) Лихвеният риск определя възможността за понасяне на загуба при рязка промяна на лихвените проценти. Флуктуацията на лихвените равнища променя пазарната стойност на активите и пасивите на банката, като това въздействие не е еднозначно. Правило в банковата практика е, че активите, поради по-дългите си падежни срокове и по-слабо изразената си еластичност и чувствителност, изменят стойността си в по-голяма степен от пасивите. Затова при повишаване на лихвените проценти активите се обезценяват в по-голяма степен от пасивите, което е и предпоставка за намаляване (или дори стопяване) на нетния лихвен доход за финансовата институция. Възможно е също така да бъдат реализирани загуби или печалби и от внезапното рязко падане на лихвените проценти. Стохастичният характер на икономиката и на банковия сектор в частност са основната предпоставка за постоянно следене, измерване, анализиране и управление на рисковете, породени от промените в лихвените проценти. Стратегията за регулиране на лихвените маржове в банката е подчинена на гъвкавото управление на портфейла от лихвоносни активи и пасиви в зависимост от очакваните флуктуации в лихвените равнища. С цел минимизиране въздействието на риска, породен от промяната в лихвените проценти, които са външни и неконтролирани от банката, в своята стратегия тя се е насочила към реализирането на активни операции, при които лихвеният риск е незначителен. Банката се стреми да избегне лихвения риск и да оптимизира равнището на нетния лихвен марж чрез използване на плаващ лихвен процент, лихвени суапи и лихвени фючърси. В) Кредитният риск е вероятността банката да понесе загуби от невъзможността нейни клиенти кредитополучатели да погасяват редовно, в предварително договорени срокове и размери, задълженията си към кредитиращата институция. Следователно той може да бъде: а) риск от общ характер - върху него оказват влияние следните фактори: влошаване на икономическата и/или политическата среда в страната (например равнището на ОЛП и свързаните с него пазарни лихвени проценти, степента на инфлацията и др.); развитието на структурната реформа и продиктуваните от нея в макро- и микроикономическата среда и др.; б) корпоративен риск, свързан пряко с изменение в индивидуалните условия на управление и производство, засягащи отделния кредитополучател или цял отрасъл на икономиката, в т. ч. спад в цените на продукцията, намаляване на потреблението на дадени стоки и услуги, дефицит на суровини и др.; в) риск, породен от недостатъчност в обезпечението или рязка промяна в неговата цена. Оценката на кредитния риск, методите за неговото измерване и управление са залегнали в стратегията на банката и са свързани както със стриктното прилагане на общите и специфични изисквания на Закона за банките и наредбите на БНБ по неговото прилагане, касаещи тази област, така и със спецификата на дейността на емитента като търговска банка. Кредитният портфейл се диференцира както по отношение на отрасловата принадлежност и кредитополучателите, така и по срочност на отпуснатите и предстоящи за разрешаване кредити. В същото време кредитирането в чуждестранна валута е насочено единствено към фирми с доказани източници на доход, деноминиран във валута, което цели ограничаване не само на кредитния, но и на валутния и ликвидния риск от операциите. Банката е заложила като основополагащ момент в своята кредитна политика и стратегия високата и надеждна степен на обезпеченост на кредитните ангажименти и съобразява обема на ресурсите за кредитиране с изискванията за оптимална ликвидност. Поддържането на качествен кредитен портфейл е основа на стратегията за управление на кредитния риск. Отделя се внимание на гъвкавостта при формирането на кредитния портфейл и оттам ограничаване на кредитния риск и осигуряване на оптимална ликвидност и сигурност на инвестициите, ангажираността им в конкретен вид кредити и тяхната пазарна, отраслова и клиентска структура. Това предполага конкретни схеми за оптимизиране на структурирането на кредитните ангажименти на банката във времето, като целта е поддържане на ефективно управление на матуритетната структура на основата на ресурсната й обвързаност. Г) Капиталовият риск отразява степента на финансовата задлъжнялост на банката, тъй като капиталът изпълнява така наречената защитна функция. Той е основата за защита на кредиторите при евентуални загуби на банката. Капиталовият риск от своя страна е в пряка зависимост от кредитния, лихвения и ликвидния риск. Значително влияние върху него оказва кредитният риск и затова неговото минимизиране е от особено значение за качеството на активите на банката. 1.2.4. Политика на банката за оптимизиране влиянието на рисковите фактори, отчитането и управлението на риска. Различните елементи, очертаващи рамката на управление на отделните рискове, са пряко свързани с конкретни схеми за решаване на възникналите проблеми в дейността на банката. А) Оптимизиране структурата, качеството и възвръщаемостта на активите. В своите решения ръководството на банката обръща изключително внимание на: а) усъвършенстване на кредитната дейност на банката и на подобряване качеството на кредитния портфейл чрез прилагане на съвкупност от мерки: изолиране на нередовните длъжници от кредитния процес и пристъпване към принудително събиране на вземанията; въвеждане на допълнителни изисквания при отпускането на нови кредити, включително въвеждане на нормативи за съотношението новоотпуснати/погасени, достигащо до 50% от всички привлечени средства на банката; оптимизиране отпускането на нови валутни кредити; б) преструктуриране на финансовите дълготрайни активи и продажба на неперспективни капиталови инвестиции в съучастия, дялове, акции и облигации във финансови и нефинансови дружества; в) оптимизиране на разходите за нефинансови инвестиции в рамките на утвърдената Програма за развитие на "ЦКБ" - АД. Б) Оптимизиране на структурата на привлечените средства. Оптимизирането на структурата на привлечените средства е в непосредствена връзка с осигуряване ликвидността и възможностите за намаляване на финансовите разходи чрез поддържане на умерени и адекватни лихвени равнища. Основните инструменти, които се използват в това направление, са: а) управление на ликвидността и намаляване на риска чрез инвестиране на свободните парични средства във високоликвидни и доходоносни активи; б) трансформация на вземания в предоставени депозити на междубанковия паричен пазар при условия за първокласност и висока ликвидност на търговските банки и финансови институции; в) създаване организация за въвеждане на лихвен суап за хеджиране на лихвения риск. В) Целево прегрупиране на ресурсите. При целевото прегрупиране на ресурсите банката винаги се е ръководела от изискването за постигане на нормативите по наредбите на БНБ. Другата основна цел при прегрупирането на ресурсите е създаване на възможност за допълнително разширяване и подобряване на капиталовите позиции на "ЦКБ" - АД, чрез използване и на дългово-хибридните инструменти. Стимулирането поведението на банката в условията на вариативни параметри на макроикономическата среда в страната се предопределя от необходимостта да се планират изпреварващи събитията действия за овладяване на потенциалните рискови ситуации. За целта във всички взети решения на ръководството на банката се обръща изключително внимание на рисковите индикатори - големи диспозиции на финансови и нефинансови институции, създаващи условия за декапитализиране на "ЦКБ" - АД. При реализиране на този тип банкова активност се очаква да се постигне осигуряване на висока степен на защита интересите на клиентите и акционерите на банката и утвърждаването й като ползваща се с доверие, стабилна кредитна институция. 1.2.5. Отчитане на риска. Оценката на риска от операциите на банката се свързва пряко с прилагането и стриктното изпълнение на заложените показатели, нормативи и регулатори по Закона за банките и наредбите на БНБ по неговото прилагане. Управлението на риска е свързано с възможността за неговото измерване, елемент от което се явяват показателите за рисковия компонент на активите и адекватността на капитала. Предприемат се мерки, създаващи предпоставки за подобряване структурата на активите по степен на риск, в резултат на което се отчита намаление на капиталовия риск. 1.2.6. Управление на риска. Органи за институционалното управление на риска по операциите на банката са съветът по ликвидност, кредитният съвет и кредитният комитет на банката, дейността на които е съсредоточена върху: стратегията за управление на общата ликвидност на банката; цялостната политика по управление на активите и пасивите на банката; ценовата и лихвената политика на банката; развитието на позицията на банката във връзка със съотношенията и параметрите на валутния, лихвения и общия ликвиден риск; състоянието на разплащателната сметка на банката при БНБ; състоянието на привлечените средства, динамичните изменения в тяхната структура, тенденции на развитие, срочност и цена; състоянието и динамиката на инвестициите, тенденции на развитие, срочност и цена; вземането на решения за най-ефективно управление на ресурсите на банката; прилагането на методи, инструменти и техники за управление на лихвения и общия ликвиден риск; правилата за кредитните процедури и тези за работа със специалните клиенти; предложенията по реструктуриране и редуциране на кредити; изработването и прилагането на условия за банкови сделки със специални клиенти; предлагане и следене за спазването на правомощията за отделните клонове на банката за кредитни и други банкови сделки с кредитен характер; съдействие за прилагане на всички инструкции, методики и класификации, свързани с управлението на кредитния процес. 1.3. Обща информация и перспективи пред дружеството за текущата финансова година. Към полугодието на 2005 г. дружеството достигна челно място по активи сред банките от втора група в страната. Стремежът на дружеството е да задържи и развие постигнатото чрез разработване и прилагане на пакет от мерки за привличане на нови клиенти и предлагане на нови продукти. Основните акценти в кредитната политика на банката ще бъдат поставени върху предоставянето на ипотечни и потребителски кредити. Управлението на портфейла от ценни книжа се подчинява на принципа за оптималната възвръщаемост при същевременно поемане на възможно най-малък риск. Банката ще запази досегашната си активна позиция на първичен дилър на държавни ценни книжа (ДЦК). Основна цел ще бъде постигането на оптимален баланс при структурирането и управлението на портфейла от ДЦК, което да доведе до максимална диверсификация и минимизиране на риска. Инвестиционната стратегия включва също покупко-продажба на облигации на САЩ, както и на книжа, емитирани от правителствени "агенции" на САЩ; търговия с облигации на държави от Еврозоната, както и на емитирани от Република България и от държавите от региона еврооблигации. Ще бъде обърнато особено внимание на търговията с емитирани от български лица ценни книжа, предлагани на "БФБ - София" - АД. 1.4. Брой на акциите от новата емисия, размер на заявения за набиране капитал и допустими отклонения, при които подписката се счита успешна: капиталът на "ЦКБ" - АД (32 338 128 лв.), се увеличава с 16 169 064 лв. чрез издаване на нови 16 169 064 безналични обикновени акции, всяка с право на глас, с номинална и емисионна стойност един лев. На основание чл. 192а, ал. 2 ТЗ капиталът ще бъде увеличен само със стойността на записаните и платени акции, ако бъдат записани и платени най-малко 8 084 533 нови акции. Горна граница на емисията - 16 169 064 акции. 1.5. Номинална и емисионна стойност на новите акции, видове акции и права по тях: всички издадени от "ЦКБ" - АД, акции, включително и тези от новата емисия, са от един клас - обикновени, безналични, с право на един глас в ОСА, право на дивидент и на ликвидационен дял, съразмерни с номиналната стойност на акцията. Всяка акция от новата емисия има номинална и емисионна стойност един лев. 1.6. Начин на определяне на емисионната стойност: емисионната стойност е определена от ОС съгласно чл. 176 ТЗ като равна на номиналната с цел създаване на условия за улеснено привличане на капитал и участие на всички акционери, като увеличаването на капитала с права изключва възможността за накърняване на техните интереси. 1.7. Издаване на права и съотношение между издаваните права по § 1, т. 3 ЗППЦК и една нова акция: на основание чл. 112б, ал. 2 ЗППЦК право да участват в увеличението на капитала имат лицата, придобили акции най-късно 14 дни след датата на ОСА, взело решението за увеличаване на капитала. На следващия ден "Централен депозитар" - АД ("ЦД" - АД), открива сметки за права на тези лица въз основа на книгата на акционерите. Срещу всяка придобита към края на посочения срок акция се издава едно право, като всеки две права дават възможност за записване на една нова акция по емисионна стойност един лев (т. е. броят на акциите, които едно лице може да запише, е равен на броя на притежаваните от него права, разделен на две). Всяко лице може да придобие права в периода за тяхното прехвърляне/търговия и при провеждането на явния аукцион. 1.8. Минимален и максимален брой акции, които могат да бъдат записани срещу издаваните права. Всяко лице може да запише най-малко една нова акция и най-много такъв брой акции, който е равен на броя на придобитите и/или притежавани от него права, разделен на две. Като максимална абсолютна стойност записаните акции могат да бъдат 16 169 064 броя. 1.9. Начален и краен срок, условия и ред за прехвърляне на правата: 1.9.1. Начален срок за прехвърляне на правата съгласно чл. 112б, ал. 4 и 5 ЗППЦК е първият работен ден, следващ изтичането на 7 дни от деня на обнародването на съобщението за публичното предлагане по чл. 93, ал. 1 ЗППЦК в "Държавен вестник" и публикуването му в централния ежедневник в-к "Пари", но не по-рано от изтичането на срока по чл. 112б, ал. 2 ЗППЦК (откриването на сметките за правата от "ЦД" - АД). 1.9.2. Краен срок за прехвърляне на правата съгласно чл. 112б, ал. 4 ЗППЦК - първият работен ден, следващ изтичането на 14 дни, считано от началната дата по т. 1.9.1. 1.9.3. Прехвърлянето на права посредством тяхната покупко-продажба (търговия с права) съгласно чл. 112б, ал. 6 и сл. ЗППЦК се извършва на неофициалния пазар на "Българска фондова борса - София" - АД ("БФБ - София" - АД), независимо от пазара, на който са регистрирани акциите на дружеството емитент, чрез подаване на поръчка за продажба до съответния инвестиционен посредник (ИП), при когото са разкрити сметки за права на съответните клиенти, съответно чрез поръчка за покупка до ИП, член на борсата. За придобиването на права по други способи се прилагат разпоредбите на правилника на "ЦД" - АД. Началният срок за търговия с права съвпада с началната дата по т. 1.9.1. Съгласно правилника на "БФБ - София" - АД, последната дата за търговия с права на борсата е два работни дни преди крайната дата по т. 1.9.2. Акционерите, които не желаят да участват в увеличението на капитала, както и всички други притежатели на права, имат право да продават правата си по посочения ред до края на борсовата сесия в последния ден за търговия с права, съответно да се разпоредят с тях по други способи до последния ден за прехвърляне на правата, но не по-късно от предвиденото в правилника на "ЦД" - АД. На 5-ия работен ден след крайната дата на срока за прехвърляне на правата по т. 1.9.2 "ЦКБ" - АД, чрез ИП "Реал Финанс" - АД, Варна, предлага за продажба при условията на явен аукцион тези права, срещу които не са записани акции от новата емисия до изтичане срока за прехвърляне на правата. "ЦКБ" - АД, ще разпредели сумата, получена от продажбата на неупражнените права, намалена с разходите по продажбата, съразмерно между техните притежатели. Сумите, получени от продажбата на правата, се превеждат по специална сметка, открита от "ЦД" - АД, и не могат да се ползват до вписване на увеличението на капитала в търговския регистър. Разпределянето на сумите, получени от продажбата на правата, както в срока за тяхното прехвърляне, така и при аукциона, се извършва със съдействието на "ЦД" - АД, при условията и по реда на неговия правилник. В началото на всеки работен ден по време на подписката "ЦД" - АД, публично оповестява информация за упражнените до края на предходния работен ден права. Лицата, придобили права при продажбата чрез явен аукцион, могат да запишат съответния брой акции до изтичане на крайния срок за записване по т. 1.10. 1.10. Начален и краен срок, условия и ред за записване на акции от новата емисия от притежателя на права: 1.10.1. Начален срок за записване на акции - срокът по т. 1.9.1. 1.10.2. Краен срок за записване на акциите съгласно чл. 112б, ал. 5 ЗППЦК - първият работен ден, следващ изтичането на 15 работни дни от деня, в който изтича срокът за прехвърляне на правата. Не се допуска записване преди посочения начален и след посочения краен срок за записване. 1.10.3. Записването на акциите от новата емисия ще се извършва при следните условия и ред: 1.10.3.1. Лицата, получили права по лични сметки, заявяват прехвърлянето на правата при упълномощения ИП "Реал Финанс" - АД, или при друг ИП. Лицата, притежаващи акции с права, както и всички други притежатели на права, придобили същите в срока за тяхното прехвърляне, могат да запишат срещу тях съответния брой акции до изтичането на срока за прехвърлянето на правата по т. 1.9.2, като в противен случай техните неупражнени права ще бъдат продадени служебно на явен аукцион. Лицата, придобили права при продажбата чрез явен аукцион, могат да запишат съответния брой акции до крайния срок за записване по т. 1.10.2. Записването на акции се извършва чрез подаване на писмени заявки. Всички лица, притежаващи акции с права, както и всички други притежатели на права, придобити в срока за тяхното прехвърляне и/или при явния аукцион, подават заявките за записване на акции до упълномощения ИП "Реал Финанс" - АД, Варна, адрес на управление: ул. Цар Симеон 31, и адрес за работа с клиенти - ул. Пушкин 24 (тел. 052/603-828; факс 052/603-830; e-mail: real-finance@real-finance.net), обслужващ увеличението на капитала, и/или до инвестиционните посредници, членове на "ЦД" - АД, при които се водят клиентските сметки за притежаваните от тях права, съгласно действащите процедури в правилника на "ЦД" - АД. Заявките за записване на акции се подават до посочения/те по-горе инвестиционен посредник/ци всеки ден от 9 до 17 ч. при спазване на изискванията в правилника на "ЦД" - АД, и при следните условия: 1.10.3.2. Заявката за записване на акции трябва да съдържа името/фирмата на заявителя, ЕГН/БУЛСТАТ и данъчен номер; адрес за кореспонденция, броя на притежаваните права и броя на записваните от него акции. При подаване на заявката върху нея се отразяват дата и час на приемане. Към заявката се прилагат: а) оригинал или нотариално заверено копие на удостоверение за актуална съдебна регистрация на заявителите - юридически лица, издадено не по-рано от 1 месец преди датата на подаване на писмената заявка; б) за чуждестранни юридически лица - копие от регистрационния акт (или друг идентичен удостоверителен документ) на съответния чужд език, легализиран превод на текста на регистрационния акт, съдържащ пълното наименование на юридическото лице, дата на издаване и държава на регистрация, адрес на ал. 1, т. 1 ТЗ и чл. 53, предложение 1 от устава на дружеството; проект за решение - ОС прекратява дружеството чрез ликвидация; 2. вземане на решение за избор на ликвидатор; проект за решение - ОС избира за ликвидатор Жаклен Йосиф Коен; 3. определяне възнаграждението на ликвидатора; проект за решение - ОС определя възнаграждение на ликвидатора 300 лв. месечно; 4. определяне срока за ликвидация; проект за решение - ОС определя срок за ликвидация 6 месеца. При липса на кворум на основание чл. 227 ТЗ събранието ще се проведе на 15.ХI.2005 г. в 10 ч. на същото място и при същия дневен ред.
Източник: Държавен вестник (13.09.2005)

"Централна кооперативна банка" - АД ("ЦКБ" - АД), София на основание чл. 93 ЗППЦК, уведомява инвеститорите за началото на публично предлагане на 16 169 064 безналични обикновени акции на дружеството, всяка с право на глас, с номинална и емисионна стойност един лев, съгласно взето на 21.Х.2005 г. решение на общото събрание на акционерите за увеличаване на капитала на дружеството от 32 338 128 на 48 507 192 лв. Налице е съгласие по чл. 112а, ал. 3 ЗППЦК на Комисията за финансов надзор. 1.1. Планирано използване на набрания чрез емисията капитал. Увеличаването на капитала на дружеството е непосредствено обусловено от необходимостта да се отговори на изискванията, поставяни от съвременните обществено-икономически отношения и динамиката на пазара. Увеличаването на капиталовата база на банката е предпоставка за оптимизиране на дейността й и разширяване на пазарния й дял, независимо от конкуренцията в банковия сектор. Тези действия са свързани с постепенното привеждане на дейността на банката като конкурентоспособна и функционираща организация в съответствие с действащите правила и изисквания на ЕС. Предвижда се всички набрани чрез емисията средства да се използват за нарастване на обема на кредитния портфейл и структурирането му по оптимален начин, респ. увеличаване на относителния дял на потребителските кредити в общия обем на кредитния портфейл. Планира се предприемането на мерки за продължаване тенденцията на разширяване на дейността на банката в областта на ипотечното и потребителското кредитиране. 1.2. Рискове за лицата, придобили акции на дружеството. Рискът, който всеки акционер следва да отчете, е вероятността инвестицията му да не донесе желаната възвръщаемост или да доведе до загуби. Съществува постоянен риск от понижение на цената на акциите и/или от липса на текущи доходи от тях, както и от невъзможност те да бъдат продадени в предпочитан момент и/или на желаната цена. Доколкото последната е функция на търсенето и предлагането на пазара на ценни книжа, причините за нейното изменение са резултат от пазарната интерпретация на реалната дейност на дружеството и на очакванията за неговото развитие. Този риск е свързан както с проявата на фактори, общи за цялата икономика и целия пазар на ценни книжа, така и с фактори, които определят състоянието и развитието на дружеството. Изхождайки от макроикономическите условия, в които се развива българската икономика, влиянието на международните пазари и спецификата на отрасъла, в разработената програма на банката се отделя особено внимание на видовете рискове, съпътстващи развитието на институцията и нейната стабилност, като основната цел е тяхното минимизиране чрез поддържане на оптимална ликвидност и висока степен на адекватност на капитала при стремеж за осигуряване на максимална възвръщаемост на активите. Рисковете, на които са изложени инвеститорите и банката, могат да бъдат разглеждани в три аспекта: общи, систематични и специфични, свързани с дейността на емитента. 1.2.1. Общи рискове - риск от войни, социални катаклизми, природни бедствия или екологични катастрофи и други форсмажорни обстоятелства; в голямата си част тези рискове са предвидими, но не могат да бъдат елиминирани. 1.2.2. Систематични рискове - обективно касаят всички сектори на икономиката. По дефиниция отразяват несигурността на пазарите като цяло, но засягат стопанските субекти в различна степен, в зависимост от портфейла активи и неговото управление. С оглед минимизирането на системните рискове банката осигурява непрекъснат контрол върху ликвидността, като се базира както на изискванията на БНБ за управлението и надзора върху ликвидността на банките, така и на международните стандарти в тази област. А) Политически риск. Отразява вероятността провежданата икономическа политика да доведе до влошаване на инвестиционния климат. Ориентацията на страната към ЕС и НАТО неминуемо води до законодателни промени в посока на хармонизиране със законодателството на ЕС. Системата на валутен борд ще се запази до присъединяването към ЕС и Еврозоната, което свежда този риск до минимум. Б) Инфлационен риск. Рискът от увеличение на инфлацията е свързан с намаляването на реалната покупателна способност и евентуалната обезценка на активите, деноминирани в левове. Курсът към присъединяване към ЕС и евентуалното стабилно представяне на икономиката ни ще окажат натиск към доближаване на лихвените нива до тези на ЕС. В) Валутен риск. Валутният риск се изразява във вероятността от негативни влияния върху инвестициите в национална валута вследствие на промените във валутния курс. Системата на валутен борд е едновременно политически и икономически стабилизатор в икономиката. Фиксираният курс на лева към еврото приближава параметрите на валутния риск до стойности, близки до тези от страните на ЕС. Валутният риск отразява възможността за загуби от колебанията в цената на националната валута към основните валути. Неговото управление намира конкретен израз и приложение при реализирането на всички валутни операции на банката. Определящите рискови фактори в тази група, свързани с дейността на банката, са степента на развитие и структура на импортно-експортната дейност на страната като цяло и в частност - на клиентите на банката, както и на валутната компонента в баланса на банката и счетоводната капитализация или декапитализация на откритата валутна позиция в зависимост от флуктуациите на валутния курс. 1.2.3. Специфични рискове. А) Ликвиден риск. Като принципна постановка неговото управление се базира на управлението на активите и пасивите. Управлението на активите и пасивите се изразява в търсенето и намирането на оптимални пропорции между размера на депозитите, на другите заемни средства и собствения капитал на банката с оглед достигане на такова ниво на стабилност на паричните й фондове, позволяващо й да извършва високодоходни вложения, т. е. да се осигури максимална доходност при минимален риск и оптимална ликвидност. Основни изисквания за измерване и управление на ликвидния риск са: а) управлението на активите обхваща начина и реда на разпределението им в различни групи, аналитичното им структуриране във всяка отделна група, като основно значение има формирането на портфейла от ценни книжа и кредитния портфейл. Целта е банката да си осигури адекватна наличност от ликвидни активи за посрещане на непредвидени нужди, като информацията се набавя чрез анализ на касовата наличност и на качествените активи, за които има осигурен пазар. Банката се концентрира върху оптимизиране на кредитния портфейл, определяне на плаваща цена при отпускане на кредити и поддържане на определен размер на ликвидни активи. Размерът на ликвидните активи се съобразява със стабилността на депозитната структура и по-бързото развитие на инвестиционния портфейл. Последното засяга не само поддържането на оптимална ликвидност, но и в най-голяма степен отговаря на специализацията на банката и на стратегията, избрана от нейното ръководство. б) управлението на пасивите се концентрира в дейността по привличане на средства от различни източници и съответни комбинации между тях. Следователно то се изразява в дейността на банката за посрещане нуждите от ликвидни средства чрез целенасочено активно търсене на чужди средства на база конкуренция на лихвените проценти. Като принцип в дейността на банката е залегнало правилото, че краткотрайните пасиви само в краен случай могат да се трансформират в дългосрочни активи. Основните изисквания, заложени при прилагането на този принцип, се свеждат до ефективен контрол върху стойностите, различните позиции, възвръщаемостта и цената едновременно на активите и пасивите; до координираното им управление чрез максимизиране на среда между приходите от доходоностните активи и цената на пасивите, оптимално покритие на активите и пасивите по срочност, така че дадено количество активи да се обръща в ресурс, в приблизително по същото време, в което банковите пасиви стават платими, както и до оперативното управление на ежедневната ликвидност и на състоянието на разплащателната сметка на банката в БНБ. Банката управлява своята ликвидност, като анализира състоянието и структурата на ликвидните си наличности и прогнозира бъдещите парични потоци от и към банката в съответствие със структурата на падежите на активите, пасивите и поетите задбалансови ангажименти за период от една до две години. Този сравнително кратък период на прогнозиране е продиктуван от степента на възможностите за преструктуриране на икономиката на страната, натрупаните проблеми както в реалния сектор, така и в неговото "огледало" - финансовия сектор. Посочените най-общи, но основни фактори правят почти всички дългосрочни предвиждания нереалистични и налагат актуализирането на стратегията и политиката на банката. Прогнозите по принцип се изграждат в три варианта: оптимистичен; реалистичен; песимистичен. Тяхната надеждност се оценява въз основа на информация за развитието на активите и пасивите в предходни отчетни периоди и разработената стратегия за развитие на дружеството. Б) Лихвеният риск определя възможността за понасяне на загуба при рязка промяна на лихвените проценти. Флуктуацията на лихвените равнища променя пазарната стойност на активите и пасивите на банката, като това въздействие не е еднозначно. Правило в банковата практика е, че активите поради по-дългите си падежни срокове и по-слабо изразената си еластичност и чувствителност изменят стойността си в по-голяма степен от пасивите. Затова при повишаване на лихвените проценти активите се обезценяват в по-голяма степен от пасивите, което е и предпоставка за намаляване (или дори стопяване) на нетния лихвен доход за финансовата институция. Възможно е също така да бъдат реализирани загуби или печалби и от внезапното рязко падане на лихвените проценти. Стохастичният характер на икономиката и на банковия сектор в частност са основната предпоставка за постоянно следене, измерване, анализиране и управление на рисковете, породени от промените в лихвените проценти. Стратегията за регулиране на лихвените маржове в банката е подчинена на гъвкавото управление на портфейла от лихвоносни активи и пасиви в зависимост от очакваните флуктуации в лихвените равнища. С цел минимизиране въздействието на риска, породен от промяната в лихвените проценти, които са външни и неконтролирани от банката, в своята стратегия тя се е насочила към реализирането на активни операции, при които лихвеният риск е незначителен. Банката се стреми да избегне лихвения риск и да оптимизира равнището на нетния лихвен марж чрез използване на плаващ лихвен процент, лихвени суапи и лихвени фючърси. В) Кредитният риск е вероятността банката да понесе загуби от невъзможността нейни клиенти-кредитополучатели да погасяват редовно, в предварително договорени срокове и размери, задълженията си към кредитиращата институция. Следователно той може да бъде: а) риск от общ характер - върху него оказват влияние следните фактори: влошаване на икономическата и/или политическата среда в страната (например равнището на ОЛП и свързаните с него пазарни лихвени проценти, степента на инфлацията и др.); развитието на структурната реформа и продиктуваните от нея в макро- и микроикономическата среда и др.; б) корпоративен риск, свързан пряко с изменение в индивидуалните условия на управление и производство, засягащи отделния кредитополучател или цял отрасъл на икономиката, в т. ч. спад в цените на продукцията, намаляване на потреблението на дадени стоки и услуги, дефицит на суровини и др.; в) риск, породен от недостатъчност в обезпечението или рязка промяна в неговата цена. Оценката на кредитния риск, методите за неговото измерване и управление са залегнали в стратегията на банката и са свързани както със стриктното прилагане на общите и специфични изисквания на Закона за банките и наредбите на БНБ по неговото прилагане, касаещи тази област, така и със спецификата на дейността на емитента като търговска банка. Кредитният портфейл се диференцира както по отношение на отрасловата принадлежност и кредитополучателите, така и по срочност на отпуснатите и предстоящи за разрешаване кредити. В същото време кредитирането в чуждестранна валута е насочено единствено към фирми с доказани източници на доход, деноминиран във валута, което цели ограничаване не само на кредитния, но и на валутния и ликвидния риск от операциите. Банката е заложила като основополагащ момент в своята кредитна политика и стратегия високата и надеждна степен на обезпеченост на кредитните ангажименти и съобразява обема на ресурсите за кредитиране с изискванията за оптимална ликвидност. Поддържането на качествен кредитен портфейл е основа на стратегията за управление на кредитния риск. Отделя се внимание на гъвкавостта при формирането на кредитния портфейл и оттам ограничаване на кредитния риск и осигуряване на оптимална ликвидност и сигурност на инвестициите, ангажираността им в конкретен вид кредити и тяхната пазарна, отраслова и клиентска структура. Това предполага конкретни схеми за оптимизиране на структурирането на кредитните ангажименти на банката във времето, като целта е поддържане на ефективно управление на матуритетната структура на основата на ресурсната й обвързаност. Г) Капиталовият риск отразява степента на финансовата задлъжнялост на банката, тъй като капиталът изпълнява така наречената защитна функция. Той е основата за защита на кредиторите при евентуални загуби на банката. Капиталовият риск от своя страна е в пряка зависимост от кредитния, лихвения и ликвидния риск. Значително влияние върху него оказва кредитният риск и затова неговото минимизиране е от особено значение за качеството на активите на банката. 1.2.4. Политика на банката за оптимизиране влиянието на рисковите фактори, отчитането и управлението на риска. Различните елементи, очертаващи рамката на управление на отделните рискове, са пряко свързани с конкретни схеми за решаване на възникналите проблеми в дейността на банката. А) Оптимизиране структурата, качеството и възвръщаемостта на активите. В своите решения ръководството на банката обръща изключително внимание на: а) усъвършенстване на кредитната дейност на банката и на подобряване качеството на кредитния портфейл чрез прилагане на съвкупност от мерки: изолиране на нередовните длъжници от кредитния процес и пристъпване към принудително събиране на вземанията; въвеждане на допълнителни изисквания при отпускането на нови кредити, включително въвеждане на нормативи за съотношението новоотпуснати/погасени, достигащо до 50% от всички привлечени средства на банката; оптимизиране отпускането на нови валутни кредити; б) преструктуриране на финансовите дълготрайни активи и продажба на неперспективни капиталови инвестиции в съучастия, дялове, акции и облигации във финансови и нефинансови дружества; в) оптимизиране на разходите за нефинансови инвестиции в рамките на утвърдената програма за развитие на "ЦКБ" - АД. Б) Оптимизиране на структурата на привлечените средства. Оптимизирането на структурата на привлечените средства е в непосредствена връзка с осигуряване ликвидността и възможностите за намаляване на финансовите разходи чрез поддържане на умерени и адекватни лихвени равнища. Основните инструменти, които се използват в това направление са: а) управление на ликвидността и намаляване на риска чрез инвестиране на свободните парични средства във високоликвидни и доходоносни активи; б) трансформация на вземания в предоставени депозити на междубанковия паричен пазар при условия за първокласност и висока ликвидност на търговските банки и финансови институции; в) създаване организация за въвеждане на лихвен суап за хеджиране на лихвения риск. В) Целево прегрупиране на ресурсите. При целевото прегрупиране на ресурсите банката винаги се е ръководила от изискването за постигане на нормативите по наредбите на БНБ. Другата основна цел при прегрупирането на ресурсите е създаване на възможност за допълнително разширяване и подобряване на капиталовите позиции на "ЦКБ" - АД, чрез използване и на дългово-хибридните инструменти. Стимулирането на поведението на банката в условията на вариативни параметри на макроикономическата среда в страната се предопределя от необходимостта да се планират изпреварващи събитията действия за овладяване на потенциалните рискови ситуации. За целта във всички взети решения на ръководството на банката се обръща изключително внимание на рисковите индикатори - големи диспозиции на финансови и нефинансови институции, създаващи условия за декапитализиране на "ЦКБ" - АД. При реализиране на този тип банкова активност се очаква да се постигне осигуряване на висока степен на защита интересите на клиентите и акционерите на банката и утвърждаването й като ползваща се с доверие, стабилна кредитна институция. 1.2.5. Отчитане на риска. Оценката на риска от операциите на банката се свързва пряко с прилагането и стриктното изпълнение на заложените показатели, нормативи и регулатори по Закона за банките и наредбите на БНБ по неговото прилагане. Управлението на риска е свързано с възможността за неговото измерване, елемент от което се явяват показателите за рисковия компонент на активите и адекватността на капитала. Предприемат се мерки, създаващи предпоставки за подобряване структурата на активите по степен на риск, в резултат на което се отчита намаление на капиталовия риск. 1.2.6. Управление на риска. Органи за институционалното управление на риска по операциите на банката са съветът по ликвидност, кредитният съвет и кредитният комитет на банката, дейността на които е съсредоточена върху: стратегията за управление на общата ликвидност на банката; цялостната политика по управление на активите и пасивите на банката; ценовата и лихвената политика на банката; развитието на позицията на банката във връзка със съотношенията и параметрите на валутния, лихвения и общия ликвиден риск; състоянието на разплащателната сметка на банката при БНБ; състоянието на привлечените средства, динамичните изменения в тяхната структура, тенденции на развитие, срочност и цена; състоянието и динамиката на инвестициите, тенденции на развитие, срочност и цена; вземането на решения за най-ефективно управление на ресурсите на банката; прилагането на методи, инструменти и техники за управление на лихвения и общия ликвиден риск; правилата за кредитните процедури и тези за работа със специалните клиенти; предложенията по реструктуриране и редуциране на кредити; изработването и прилагането на условия за банкови сделки със специални клиенти; предлагане и следене за спазването на правомощията за отделните клонове на банката за кредитни и други банкови сделки с кредитен характер; съдействие за прилагане на всички инструкции, методики и класификации, свързани с управлението на кредитния процес. 1.3. Обща информация и перспективи пред дружеството за текущата финансова година. Към полугодието на 2005 г. дружеството достигна челно място по активи сред банките от втора група в страната. Стремежът на дружеството е да задържи и развие постигнатото чрез разработване и прилагане на пакет от мерки за привличане на нови клиенти и предлагане на нови продукти. Основните акценти в кредитната политика на банката ще бъдат поставени върху предоставянето на ипотечни и потребителски кредити. Управлението на портфейла от ценни книжа се подчинява на принципа за оптималната възвръщаемост при същевременно поемане на възможно най-малък риск. Банката ще запази досегашната си активна позиция на първичен дилър на държавни ценни книжа (ДЦК). Основна цел ще бъде постигането на оптимален баланс при структурирането и управлението на портфейла от ДЦК, което да доведе до максимална диверсификация и минимизиране на риска. Инвестиционната стратегия включва също покупко-продажба на облигации на САЩ, както и на книжа, емитирани от правителствени "агенции" на САЩ; търговия с облигации на държави от Еврозоната, както и на емитирани от Република България и от държавите от региона еврооблигации. Ще бъде обърнато особено внимание на търговията с емитирани от български лица ценни книжа, предлагани на "БФБ - София" - АД. 1.4. Брой на акциите от новата емисия, размер на заявения за набиране капитал и допустими отклонения, при които подписката се счита успешна: капиталът на "ЦКБ" - АД (32 338 128 лв.), се увеличава с 16 169 064 лв. чрез издаване на нови 16 169 064 безналични обикновени акции, всяка с право на глас, с номинална и емисионна стойност един лев. На основание чл. 192а, ал. 2 ТЗ капиталът ще бъде увеличен само със стойността на записаните и платени акции, ако бъдат записани и платени най-малко 8 084 533 нови акции. Горна граница на емисията - 16 169 064 акции. 1.5. Номинална и емисионна стойност на новите акции, видове акции и права по тях: всички, издадени от "ЦКБ" - АД, акции, включително и тези от новата емисия, са от един клас - обикновени, безналични, с право на един глас в ОСА, право на дивидент и на ликвидационен дял, съразмерни с номиналната стойност на акцията. Всяка акция от новата емисия има номинална и емисионна стойност един лев. 1.6. Начин на определяне на емисионната стойност: емисионната стойност е определена от ОСА съгласно чл. 176 ТЗ като равна на номиналната с цел създаване на условия за улеснено привличане на капитал и участие на всички акционери, като увеличаването на капитала с права изключва възможността за накърняване на техните интереси. 1.7. Издаване на права и съотношение между издаваните права по § 1, т. 3 ЗППЦК и една нова акция: на основание чл. 112б, ал. 2 ЗППЦК право да участват в увеличението на капитала имат лицата, придобили акции най-късно 14 дни след датата на ОСА, взело решението за увеличаване на капитала. На следващия ден "Централен депозитар" - АД ("ЦД" - АД), открива сметки за права на тези лица въз основа на книгата на акционерите. Срещу всяка, придобита към края на посочения срок, акция се издава едно право, като всеки две права дават възможност за записване на една нова акция по емисионна стойност един лев (т. е. акциите, които едно лице може да запише, е равен на броя на притежаваните от него права, разделен на две). Всяко лице може да придобие права в периода за тяхното прехвърляне/търговия и при провеждането на явния аукцион. 1.8. Минимален и максимален брой акции, които могат да бъдат записани срещу издаваните права. Всяко лице може да запише най-малко една нова акция и най-много такъв брой акции, който е равен на броя на придобитите и/или притежавани от него права, разделен на две. Като максимална абсолютна стойност записаните акции могат да бъдат 16 169 064 броя. 1.9. Начален и краен срок, условия и ред за прехвърляне на правата: 1.9.1. Начален срок за прехвърляне на правата съгласно чл. 112б, ал. 4 и 5 ЗППЦК е първият работен ден, следващ изтичането на 7 дни от деня на обнародването на това съобщение в "Държавен вестник" и публикуването му в централния ежедневник в. "Пари", но не по-рано от изтичането на срока по чл. 112б, ал. 2 ЗППЦК (откриването на сметките за правата от "ЦД" - АД). 1.9.2. Краен срок за прехвърляне на правата съгласно чл. 112б, ал. 4 ЗППЦК - първият работен ден, следващ изтичането на 14 дни, считано от началната дата по т. 1.9.1. 1.9.3. Прехвърлянето на права посредством тяхната покупко-продажба (търговия с права) съгласно чл. 112б, ал. 6 и сл. ЗППЦК се извършва на неофициалния пазар на "Българска фондова борса - София" - АД ("БФБ - София" - АД), независимо от пазара, на който са регистрирани акциите на дружеството - емитент, чрез подаване на поръчка за продажба до съответния инвестиционен посредник (ИП), при когото са разкрити сметки за права на съответните клиенти, съответно чрез поръчка за покупка до ИП, член на борсата. За придобиването на права по други способи се прилагат разпоредбите на правилника на "ЦД" - АД. Началният срок за търговия с права съвпада с началната дата по т. 1.9.1. Съгласно правилника на "БФБ - София" - АД, последната дата за търговия с права на борсата е два работни дни преди крайната дата по т. 1.9.2. Акционерите, които не желаят да участват в увеличението на капитала, както и всички други притежатели на права имат право да продават правата си по посочения ред до края на борсовата сесия в последния ден за търговия с права, съответно да се разпоредят с тях по други способи до последния ден за прехвърляне на правата, но не по-късно от предвиденото в правилника на "ЦД" - АД. На 5-ия работен ден след крайната дата на срока за прехвърляне на правата по т. 1.9.2 "ЦКБ" - АД, чрез ИП "Реал Финанс" - АД, Варна, предлага за продажба при условията на явен аукцион тези права, срещу които не са записани акции от новата емисия до изтичане срока за прехвърляне на правата. "ЦКБ" - АД, ще разпредели сумата, получена от продажбата на неупражнените права, намалена с разходите по продажбата, съразмерно между техните притежатели. Сумите, получени от продажбата на правата, се превеждат по специална сметка, открита от "ЦД" - АД, и не могат да се ползват до вписване на увеличението на капитала в търговския регистър. Разпределянето на сумите, получени от продажбата на правата както в срока за тяхното прехвърляне, така и при аукциона се извършва със съдействието на "ЦД" - АД, при условията и по реда на неговия правилник. В началото на всеки работен ден по време на подписката "ЦД" - АД, публично оповестява информация за упражнените до края на предходния работен ден права. Лицата, придобили права при продажбата чрез явен аукцион, могат да запишат съответния брой акции до изтичане на крайния срок за записване по т. 1.10. 1.10. Начален и краен срок, условия и ред за записване на акции от новата емисия от притежателя на права: 1.10.1. Начален срок за записване на акции - срокът по т. 1.9.1. 1.10.2. Краен срок за записване на акциите съгласно чл. 112б, ал. 5 ЗППЦК - първият работен ден, следващ изтичането на 15 работни дни от деня, в който изтича срокът за прехвърляне на правата. Не се допуска записване преди посочения начален и след посочения краен срок за записване. 1.10.3. Записването на акциите от новата емисия ще се извършва при следните условия и ред: 1.10.3.1. Лицата, получили права по лични сметки, заявяват прехвърлянето на правата при упълномощения ИП "Реал Финанс" - АД, или при друг ИП. Лицата, притежаващи акции с права, както и всички други притежатели на права, придобили същите в срока за тяхното прехвърляне, могат да запишат срещу тях съответния брой акции до изтичането на срока за прехвърлянето на правата по т. 1.9.2, като в противен случай техните неупражнени права ще бъдат продадени служебно на явен аукцион. Лицата, придобили права при продажбата чрез явен аукцион, могат да запишат съответния брой акции до крайния срок за записване по т. 1.10.2. Записването на акции се извършва чрез подаване на писмени заявки. Всички лица, притежаващи акции с права, както и всички други притежатели на права, придобити в срока за тяхното прехвърляне и/или при явния аукцион, подават заявките за записване на акции до упълномощения ИП "Реал Финанс" - АД, Варна, адрес на управление: ул. Цар Симеон 31, и адрес за работа с клиенти: ул. Пушкин 24 (тел. 052/603-828; факс 052/603-830; e-mail: real-finance@real-finance.net), обслужващ увеличението на капитала, и/или до инвестиционните посредници, членове на "ЦД" - АД, при които се водят клиентските сметки за притежаваните от тях права, съгласно действащите процедури в правилника на "ЦД" - АД. Заявките за записване на акции се подават до посочения/те инвестиционен посредник/ци всеки ден от 9 до 17 ч. при спазване на изискванията в правилника на "ЦД" - АД, и при следните условия: 1.10.3.2. Заявката за записване на акции трябва да съдържа името/фирмата на заявителя, ЕГН/БУЛСТАТ и данъчен номер; адрес за кореспонденция, броя на притежаваните права и броя на записваните от него акции. При подаване на заявката върху нея се отразяват датата и часът на приемане. Към заявката се прилагат: а) оригинал или нотариално заверено копие на удостоверение за актуална съдебна регистрация на заявителите - юридически лица, издадено не по-рано от един месец преди датата на подаване на писмената заявка; б) за чуждестранни юридически лица - копие от регистрационния акт (или друг идентичен удостоверителен документ) на съответния чужд език, легализиран превод на текста на регистрационния акт, съдържащ пълното наименование на юридическото лице, дата на издаване и държава на регистрация, адрес на юридическото лице, имената на лицата, овластени да го представляват; в) оригинал на нотариално заверено изрично пълномощно в случай на подаване на заявка чрез пълномощник. 1.10.3.3. Юридическите лица подават заявки чрез законните си представители или чрез пълномощник с изрично нотариално заверено пълномощно, като те се легитимират чрез документ за самоличност (като копие от документа се прилага към заявката) и удостоверение за актуална съдебна регистрация; прилагат се и копия от регистрацията по БУЛСТАТ и данъчната регистрация, заверени от законния представител. Физическите лица подават заявките лично или чрез пълномощник, като тези лица се легитимират чрез документ за самоличност и прилагат към заявката заверено от тях копие от документа. Чуждестранните физически лица се легитимират с оригиналния си чуждестранен паспорт за влизане в Република България и прилагат към заявката легализиран оригинален превод на страниците на паспорта, съдържащи информация за пълното име; номер на паспорта, дата на издаване (ако има такава в паспорта); националност; адрес (ако има такъв в паспорта) и обикновено копие на преведените страници на паспорта, съдържащи друга информация, и снимка на лицето. Заявката може да бъде подадена и чрез пълномощник, който се легитимира с нотариално заверено изрично пълномощно и изброените документи, в съответствие с упълномощителя (юридическо или физическо лице). Дружеството осигурява възможност за записване на акции и по дистанционен способ чрез "ЦД" - АД, и неговите членове. На основание чл. 112б, ал. 9 ЗППЦК заявките могат да бъдат направени и чрез дистанционен способ за комуникация - факс, като в двудневен срок след така направената заявка, но не по-късно от деня, в който изтича срокът за записване на акциите от увеличението на капитала, заявителят е длъжен да представи и подпише посочените документи по указания ред. 1.10.3.4. Записването на акции се счита за действително само ако е направено от акционер с акции с права и/или от друг притежател на права до максималния възможен брой акции по т. 1.4 и е внесена цялата емисионна стойност на записваните акции в срока и при условията, посочени по-долу. При частично заплащане на емисионната стойност се считат записани съответният брой акции, за които същата е изплатена изцяло. Внасянето на емисионната стойност на записаните акции се извършва по специална набирателна сметка на името на "ЦКБ" - АД, в "Българска пощенска банка" - АД, клон "Цар Освободител", сметка № 5052242117, банков код 92079423. Набирателната сметка трябва да бъде заверена най-късно до изтичането на последния ден от подписката. Платежното нареждане или вносната бележка трябва да посочват имената/фирмата и ЕГН/БУЛСТАТ на лицето, записващо акции, броя на записваните акции, общия размер на дължимата и извършена вноска и се предават на упълномощения ИП "Реал Финанс" - АД, най-късно до изтичане на последния ден от подписката по т. 1.10.2. Съгласно чл. 89, ал. 2 ЗППЦК набраните парични средства по специалната сметка не могат да се използват преди приключване на подписката, вписването на увеличаването на капитала в търговския регистър на съда и регистрацията на емисията в "ЦД" - АД. 1.11. Ред, който се прилага, ако всички акции от емисията бъдат записани преди крайния срок на подписката: ако всички акции от тази емисия бъдат записани преди крайния срок на подписката, "ЦКБ" - АД, обявява прекратяването й, уведомява заместник-председателя, ръководещ управление "Надзор на инвестиционната дейност" на Комисията за финансов надзор (КФН), в срок 3 работни дни съгласно чл. 112б, ал. 12 ЗППЦК и предприема необходимите действия по вписване в регистърния съд и по регистрация на емисията в КФН, "ЦД" - АД, и "БФБ - София" - АД. 1.12. Ред, който се прилага, ако до крайния срок на подписката не бъдат записани всички акции от емисията: ако до крайния срок на подписката не бъдат записани и платени всички акции, но бъдат записани и платени най-малко 8 084 533 акции, на основание чл. 192а, ал. 2 ТЗ капиталът се увеличава до размера на записаните и платени акции, като се предприемат необходимите действия за уведомяване заместник-председателя, ръководещ управление "Надзор на инвестиционната дейност" на КФН, вписване в регистърния съд и регистрация на емисията в КФН, "ЦД" - АД, и "БФБ - София" - АД. 1.13. Ред, който се прилага, ако до крайния срок на подписката бъдат записани повече от предложените акции: увеличаването на капитала с права изключва възможността за записване на повече от предложените акции. 1.14. Ред и срок за връщане на набраните суми заедно с начислените от банката по чл. 89 ЗППЦК лихви при неуспе
Източник: Държавен вестник (04.11.2005)